在過去幾年，台灣投資市場掀起了一股 ETF 投資熱潮。根據金管會統計，2025 年台灣 ETF 市場規模已經突破 6 兆元，幾乎每一位投資人都聽過或買過 ETF。從最早的 0050 台灣 50 到後來爆紅的 高股息 ETF（00878、00919），ETF 已經成為全民存股工具。
但在這股潮流中，一個新興勢力正在冒頭 —— 主動型基金（Active Fund）與主動式 ETF。
這類基金不再被動追蹤指數，而是由專業經理人根據研究與判斷來選股，目標是 打敗大盤、創造超額報酬。
那麼，台股主動型基金有哪些？哪些是市場最熱門的選擇？報酬率表現如何？是否值得長期投資？本文將完整分析。
一、主動型基金為什麼在台灣爆紅？
市場資金流向
- 2018 年以前，台灣 ETF 市場規模不到 2 兆元，主流是被動追蹤大盤或指數的 ETF。
- 2020–2022 年，高股息 ETF 爆紅，投資人被 穩定配息 吸引，00878、00919 迅速累積數十萬股東。
- 2023–2025 年，市場再進化：投資人不滿足於「領息」，開始尋找能 超越大盤 的投資工具。
主動式 ETF 為什麼受歡迎？
- 基金經理人操盤 → 有機會創造超額報酬。
- ETF 架構 → 可像股票一樣交易，透明度高。
- 題材性強 → 成長股、AI、創新科技等主題，吸引年輕族群。
👉 因此，主動式 ETF 在短短兩年內，從默默無聞變成市場焦點。
二、什麼是主動型基金？與被動型 ETF 的差異
主動型基金
- 由基金經理人根據基本面、產業趨勢與市場情勢來選股。
- 持股會隨時調整，強調「靈活性」。
- 成本較高，因為需要研究團隊與頻繁操作。
被動型 ETF
- 僅追蹤特定指數（如台灣 50、台灣高股息）。
- 持股固定，透明度高，費用率低。
- 無法打敗大盤，只能「跟隨大盤」。
差異比較表
| 項目 | 主動型基金/ETF | 被動型 ETF |
|---|---|---|
| 操作方式 | 經理人主動選股 | 追蹤指數 |
| 費用率 | 0.7%～1% | 0.2%～0.4% |
| 投資彈性 | 高，可快速調整 | 低，完全依指數 |
| 透明度 | 季報或月報揭露 | 每日揭露持股 |
| 報酬率目標 | 打敗大盤 | 跟隨大盤 |
| 適合投資人 | 追求超額報酬、敢承擔風險 | 偏好穩健長期存股 |
三、台股主動型基金總覽：代表性 6 檔
目前台灣已經有多檔主動式 ETF 上市，其中最具代表性的有：
- 00981A 統一台股增長主動式 ETF
- 00982A 群益台灣強棒主動式 ETF
- 00980A 野村台灣智慧優選主動式 ETF
- 00983A 中信 ARK 創新主動式 ETF
- 安聯台灣高息主動式 ETF
- 野村台灣優選主動式 ETF
這些基金各自代表不同的投資策略：有的專注 成長股，有的主打 高息股，還有的結合 AI 選股 或 國際創新題材。
四、六檔主動型基金比較表
| 基金名稱 | 代號 | 投資策略 | 規模（概略） | 配息狀況 | 近期亮點 |
|---|---|---|---|---|---|
| 統一台股增長主動式 ETF | 00981A | 成長股為主，聚焦擴張型企業 | 約 60 億以上 | 非配息導向 | 單日成交量曾突破 16 萬張，流動性強 |
| 群益台灣強棒主動式 ETF | 00982A | 高息＋強勢個股 | 中型 | 年化殖利率約 8% | 首次配息後兩個交易日完成填息 |
| 野村台灣智慧優選 ETF | 00980A | AI 演算法選股（智慧投資） | 小型 | 暫無穩定配息紀錄 | 聚焦 AI 與智慧選股題材 |
| 中信 ARK 創新 ETF | 00983A | 創新科技、電動車、生技等成長題材 | 小至中型 | 非配息導向 | 結合 ARK 投資理念，話題性高 |
| 安聯台灣高息 ETF | — | 高股息策略 | 中型 | 定期配息 | 偏收益型，適合重視現金流者 |
| 野村台灣優選 ETF | — | 成長＋收益並重 | 中型 | 部分配息 | 「優選」概念，選股彈性高 |
五、持股邏輯拆解：基金到底買了什麼？
- 00981A 統一台股增長
- 偏向科技成長股，例如台積電、世芯、聯發科。
- 強調「抓住台灣科技產業成長」。
- 00982A 群益台灣強棒
- 偏向高股息個股，例如台泥、金融股、電信股。
- 提供穩定現金流。
- 00980A 野村智慧優選
- 透過 AI 演算法，從數百檔股票中挑選具成長性與穩定性的公司。
- 00983A 中信 ARK 創新
- 與 ARK 合作，投資電動車、生技、綠能等題材。
六、績效與報酬率比較
- 00982A
- 首次配息殖利率達 8%，填息速度快。
- 00981A
- 規模最大、成交量最活躍，流動性佳。
- 00980A、00983A
- 題材新潮，但波動風險高。
與被動型 ETF 對比
- 0050（台灣 50）：5 年年化約 6–7%。
- 00878（高股息）：年化約 6%，穩定配息。
- 主動 ETF：目標是高於 7%～10%，但實際績效需長期驗證。
七、投資試算：每月投入 1 萬，10 年與 20 年差異
10 年試算
| 投資標的 | 預估年化報酬率 | 10 年本金 | 10 年後可能價值 |
|---|---|---|---|
| 00981A（成長型） | 7% | 120 萬 | 約 170 萬 |
| 00982A（高息型） | 8%（含配息） | 120 萬 | 約 180 萬 |
| 0050（被動型大盤） | 6% | 120 萬 | 約 160 萬 |
| 定存（銀行存款） | 1.5% | 120 萬 | 約 130 萬 |
20 年試算
| 投資標的 | 預估年化報酬率 | 20 年本金 | 20 年後可能價值 |
|---|---|---|---|
| 00981A（成長型） | 7% | 240 萬 | 約 500 萬 |
| 00982A（高息型） | 8%（含配息） | 240 萬 | 約 600 萬 |
| 0050（被動型大盤） | 6% | 240 萬 | 約 450 萬 |
| 定存（銀行存款） | 1.5% | 240 萬 | 約 300 萬 |
👉 結論：長期下來，高息與成長型主動 ETF 的報酬率，可能比被動型 ETF 高出 100～150 萬。
八、風險解析：主動型基金的陷阱
- 費用率高 → 長期吃掉部分報酬。
- 績效依賴經理人 → 若經理人換人或判斷失誤，績效可能下滑。
- 透明度不足 → 不像被動 ETF 每日揭露持股。
- 市場情緒化 → 熱潮消退，成交量可能驟降。
九、國際經驗：美國 ARKK 借鏡
- ARKK（方舟創新 ETF）：
- 2020 年靠 Tesla、Zoom 飆漲，年報酬率超過 100%。
- 2022 年科技股回檔，ARKK 單年跌幅超過 60%。
👉 啟示：
- 主動 ETF 在多頭時能創造驚人成績。
- 但在空頭時，跌幅往往比大盤更大。
十、投資配置建議：主動＋被動組合
- 核心配置（70%）：0050、00878（長期穩健）。
- 衛星配置（20%）：00981A（成長）、00982A（配息）。
- 高風險配置（10%）：00980A、00983A（題材性強，承擔風險）。
👉 這樣的組合既能保留穩健基礎，又能兼顧超額報酬的機會。
十一、進階 FAQ
- 主動型基金適合定期定額嗎？
適合，能分散進場風險，降低波動影響。 - 配息高＝績效好嗎？
不一定。高配息代表現金流穩定，但股價若長期下跌，總報酬仍不佳。 - 怎麼挑選經理人？
看其長期績效紀錄、投資風格、在多空循環下的表現。 - 主動基金會不會只是短期風潮？
不會。美國市場顯示，主動 ETF 市佔率雖低於被動，但仍穩定成長。
十二、結論
- 台股主動型基金正在快速成長，最具代表性的就是 00981A 與 00982A。
- 00982A：高配息，適合追求現金流的投資人。
- 00981A：規模最大、流動性好，是成長投資首選。
- 00980A 與 00983A：題材性強，但波動大，僅適合小額配置。
- 最建議策略：被動為主（0050、00878），主動為輔（00981A、00982A），再小比例配置題材型基金。
