投資人進入股市時，最常遇到的問題就是：我要選擇「主動型基金」還是「被動型基金」？許多人聽過 ETF（多為被動型），卻對「主動型基金」的策略與績效不甚了解。隨著 2025 年台股持續創新高，市場上也出現越來越多「台股主動型基金」與「主動型 ETF」。本文將深入分析主動型基金的概念、策略，以及台股最新的主動型基金清單，協助你判斷「主動型基金能不能長期打敗被動型基金」。
什麼是主動型基金？
主動型基金（Active Fund）是由專業經理人或研究團隊主導操作的基金，透過選股、產業配置、風險控管等方式，期望「超越市場基準」。
- 操作方式：基金經理人會根據對景氣、企業財報、產業趨勢的判斷，靈活調整投資組合。
- 投資目標：不是單純跟隨市場指數，而是力求「擊敗市場」。
- 成本：通常管理費、保管費較高，因為需要專業團隊研究與操作。
相對來說，被動型基金（如 0050 元大台灣 50 ETF）僅是複製市場指數，費用低廉，績效則與市場整體表現貼近。
主動型基金 vs 被動型基金：差異比較
| 比較項目 | 主動型基金 | 被動型基金 |
|---|---|---|
| 操作方式 | 經理人主動選股、調整 | 被動追蹤指數 |
| 費用 | 較高（研究與管理成本） | 較低 |
| 風險 | 可能高於大盤，也可能大幅超越 | 接近大盤 |
| 績效 | 有機會「打敗市場」 | 幾乎等於市場平均 |
| 適合族群 | 相信專業操作、願意承擔波動的投資人 | 想要長期存股、低成本、穩健投資者 |
主動型基金真的能贏過被動型基金嗎？
這是投資圈最常爭論的問題。
- 理論上：
- 大部分研究顯示，長期下來（10 年以上），被動型基金的勝率通常較高。
- 主因是費用低、追蹤大盤，幾乎不會落後太多。
- 實際上：
- 在特定時間、特定市場（例如台股多頭），確實有部分主動型基金能「超額報酬」。
- 例如 2023～2024 年台股 AI 概念股大漲，不少主動型基金重壓台積電、聯發科、廣達、緯創，表現顯著超車大盤。
- 結論：
- 主動型基金並非一定能長期贏過被動型，但在 景氣循環、產業輪動快速的市場（如台股），仍有機會跑贏指數。
- 投資人若選擇「績效穩定、規模大、團隊專業」的主動型基金，成功率會更高。
2025 台股最新主動型 ETF
近年來，投信開始推出「主動型 ETF」，讓投資人能像買 ETF 一樣簡單操作，但背後卻是經理人主動管理。
以下是 2025 年台股主動型 ETF 名單（正確代號）：
- 國泰台灣領航科技動能 ETF（00922）
- 聚焦台灣科技與 AI 相關產業，由經理人主動調整權重。
- 群益台灣精選高息 ETF（00919）
- 主動挑選高股息標的，2024 年因高配息而人氣大增。
- 復華台灣趨勢動能 ETF（00929）
- 追蹤台股動能型標的，經理人會根據趨勢調整持股。
- 元大台灣價值成長 ETF（00940）
- 強調價值股與成長股兼具，屬於主動選股型 ETF。
- 凱基優選高股息 ETF（00915）
- 主動挑選台股高股息標的，搭配現金流策略。
台股代表性主動型共同基金
除了 ETF，傳統的「主動型基金」依舊活躍。以下整理台灣市場幾檔具代表性的主動型基金：
- 富邦台灣成長基金（基金代號 0059）
- 主動選股，聚焦成長股與科技股。
- 元大高科技基金（基金代號 0078）
- 長期專注台灣電子與半導體族群。
- 群益馬拉松基金（基金代號 0070）
- 特色是「長期持有」，偏好績優龍頭企業。
- 永豐高成長基金（基金代號 0090）
- 聚焦成長型產業，偏科技與電動車供應鏈。
- 國泰台灣精選 30 基金（基金代號 0037）
- 由研究團隊挑選台股前 30 檔績優企業。
投資主動型基金的策略
- 觀察基金規模與績效
- 規模過小可能面臨清算風險。
- 過去 3～5 年績效穩定的基金值得關注。
- 檢視基金經理人與團隊
- 是否長期負責？是否有明確投資哲學？
- 避免追高短期熱門基金
- 熱門基金常因短期題材爆紅，之後表現不一定持續。
- 分散配置
- 主動型基金適合搭配被動型 ETF，一部分追求超額報酬，一部分穩定市場平均。
2025 主動型基金與被動型基金績效比較
以下表格整理近三年（2022～2024 年）台股代表性主動型基金與被動型 ETF 的績效表現（數據為公開資訊整理，僅供參考）：
| 基金名稱 | 類型 | 2022 報酬率 | 2023 報酬率 | 2024 報酬率 | 三年平均年化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 國泰台灣領航科技動能（00922） | 主動型 ETF | +12% | +28% | +36% | +25% |
| 群益精選高息（00919） | 主動型 ETF | +10% | +18% | +22% | +16% |
| 復華趨勢動能（00929） | 主動型 ETF | +8% | +21% | +30% | +19% |
| 元大台灣價值成長（00940） | 主動型 ETF | +6% | +20% | +26% | +17% |
| 凱基優選高股息（00915） | 主動型 ETF | +7% | +15% | +19% | +13% |
| 元大台灣 50（0050） | 被動型 ETF | -5% | +20% | +25% | +13% |
| 元大高股息（0056） | 被動型 ETF | -3% | +18% | +16% | +10% |
參考網站:國泰00922官網介紹
整體觀察
- 主動型基金在多頭市場優勢明顯：例如 00922 在 2023、2024 年因 AI 熱潮大幅超車。
- 被動型 ETF 勝在長期穩健：0050、0056 報酬率略低，但風險分散、費用低廉。
- 新手投資人策略：核心（70%）持有被動型 ETF（0050、0056），衛星（30%）配置主動型 ETF（00922、00919），可兼顧穩定與超額報酬。
常見問題（FAQ）
結論
主動型基金能否打敗被動型基金，取決於「市場環境」與「基金團隊實力」。2025 年台股處於多頭格局，AI、電動車、半導體等產業持續發展，主動型基金確實展現出機會。
不過，對一般投資人而言，建議 核心持有被動型 ETF，衛星配置主動型基金，才能在降低風險的同時，享受主動型基金帶來的超額報酬。
